Faut-il investir dans l’action Intesa Sanpaolo ?

Présentation de la banque Intesa Sanpaolo

Caractéristiques de l’action Intesa Sanpaolo (ISP)

Action Intesa Sanpaolo : historique du cours sur 5 ans 

Jusqu’en juin 2023, le cours d’Intesa Sanpaolo fluctuait entre 1€ et 2€, sans parvenir à véritablement percer au-delà de 2,2€. Puis, l’action s’est inscrite dans une dynamique haussière qui lui a permis de dépasser la barre des 5€ en juin 2025.

Depuis 5 ans, la banque italienne publie des résultats financiers en augmentation constante et fait preuve d’une bonne capacité à absorber les chocs économiques ou géopolitiques. 

Le tableau suivant vous fournit les performances annuelles du cours d’Intesa Sanpaolo, ainsi que les principaux évènements qui ont fait son actualité.

Intesa Sanpaolo : Informations clés

Brève histoire d’Intesa Sanpaolo

Intesa Sanpaolo est créée en 2007, à la suite de la fusion entre deux banques italiennes ; Banca Intesa et Sanpaolo IMI. 

Les deux institutions, qui disposaient déjà d’une belle couverture du territoire national, ont orchestré leur réorganisation par le biais de fusions et d’acquisitions, pendant toute la décennie 2010.

Au fil du temps, Intesa Sanpaolo s’est structurée pour offrir des services de gestion de patrimoine, de banque de détail, de banque d’affaires et d’investissement, de gestion d’actifs et d’assurance.

En 2020, elle fusionne avec UBI Banca, le cinquième groupe bancaire italien. Elle occupe désormais une position de leader dans le paysage financier européen, et possède des implantations à l’international.

Direction d’Intesa Sanpaolo

Carlo Messina dirige Intesa Sanpaolo depuis mai 2013. Il intègre l’institution en 2002 et occupe différents postes de direction, avant de prendre la tête de la banque en 2013. 

Le comité exécutif se compose des membres suivants (liste non exhaustive) : 

Le conseil d’administration d’Intesa Sanpaolo est présidé par Gian Maria Gros-Pietro, depuis 2016.

Actionnaires principaux d’Intesa Sanpaolo

Deux entités possèdent plus de 5% d’Intesa Sanpaolo : 

• Fondazione Compagnia di San Paolo (6,678%) ;
• Fondazione Cariplo (5,4%).

D’autres institutions financières détiennent des actions de la banque, mais dans une moindre proportion.

Données fondamentales et ratios financiers d’Intesa Sanpaolo

Dans le tableau ci-dessous, vous trouverez l’essentiel des données financières à connaître avant d’acheter l’action Intesa Sanpaolo.

Les résultats d’Intesa Sanpaolo

Entre 2021 et 2024, Intesa Sanpaolo a réussi à doubler son bénéfice net et son produit net bancaire a progressé de près de 30%.

Sur la seule année 2024, la banque italienne a augmenté son résultat net de 12% sous l’effet combiné des hausses de commissions et des revenus liés aux taux d’intérêt. [7]

Dans le même temps, Intesa Sanpaolo est parvenue à réduire ses coûts d’exploitation relatifs aux frais de personnel et aux frais administratifs de sa branche Banque des territoires.

Presque tous ses segments de marché ont enregistré une hausse de résultat net. Seule la division Banque internationale affiche une performance négative causée, notamment, par une augmentation de 8,5% des coûts d’exploitation.

Au premier semestre 2025, Intesa Sanpaolo continue sur sa lancée, avec un bénéfice net record de 5,22 milliards d’euros. L’établissement bancaire parvient à accroître sa rentabilité tout en maîtrisant les coûts induits par sa transformation numérique. [8]

Secteurs d’activité 

Intesa Sanpaolo identifie six différents domaines d’activité. Ses revenus reposent principalement sur les services bancaires proposés sur le territoire national italien.

La politique de dividendes d’Intesa Sanpaolo

Depuis 2021, Intesa Sanpaolo a augmenté son dividende chaque année, totalisant 126% de hausse sur la période. 

En 2024, le montant du dividende s’élève à 0,341€ par action, soit un taux de rendement de près de 9%.

Retrouvez une liste d’actions à dividendes.

Principaux concurrents d’Intesa Sanpaolo

Le principal concurrent d’Intesa Sanpaolo sur son territoire est la banque italienne Unicredit. Cette dernière a réalisé 9,7 milliards de bénéfice net en 2024 et entend poursuivre son expansion.

Elle a augmenté sa participation dans Commerzbank et cherche à acquérir la troisième banque d’Italie : Banco BPM.

En Europe, Intesa se positionne en quatrième place des plus grandes capitalisations boursières du secteur bancaire.

Action Intesa Sanpaolo : Forces et faiblesses

Le positionnement d’Intesa Sanpaolo sur le marché

Première banque italienne, Intesa Sanpaolo dispose d’un réseau d’agences réparties sur tout le territoire et couvre les besoins de ses clients dans trois domaines d’activités : la banque de détail (crédit, collecte et autres services bancaires), la banque d’affaires et la gestion de patrimoine.

Elle est également implantée en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique du Nord.

Par ailleurs, Intesa Sanpaolo fait partie du classement Corporate Knights des 100 sociétés cotées les plus durables au monde, en 2025.

La stratégie de développement d’Intesa Sanpaolo 

Selon son plan stratégique 2022-2025, Intesa Sanpaolo s’est fixé quatre objectifs pour maintenir sa croissance.

• L’augmentation des commissions grâce à la gestion de patrimoine, la protection et le conseil.
• La réduction structurelle des coûts par le biais des progrès numériques.
• La diminution du coût du risque.
• Un engagement ESG important avec une attention particulière portée au climat.

Intesa Sanpaolo souhaite se positionner comme une banque omnicanale, centrée sur l’économie réelle et le soutien aux entreprises italiennes.

Pour négocier au mieux son virage numérique et dans un souci de renouvellement générationnel, l’établissement italien prévoit de supprimer 9 000 postes d’ici 2027. En parallèle, elle vise 3 500 embauches, notamment dans le segment de la gestion de patrimoine.

Investir dans l’action Intesa Sanpaolo : les risques

Même si Intesa Sanpaolo a nettement diminué son exposition à la Russie ces trois dernières années, deux filiales continuent d’opérer en Russie et en Ukraine : Joint-Stock Company Banca Intesa et Pravex Bank Joint-Stock Company.

La banque doit rester prudente et contrôler la situation alors qu’aucun accord n’a encore été conclu pour mettre fin au conflit.

Par ailleurs, Intesa Sanpaolo est confrontée à la baisse des taux d’intérêt et au ralentissement de la croissance des actifs sous gestion, qui pourraient impacter ses résultats à l’avenir.

Enfin, sa position dominante ne lui permet pas d’engager des opérations de fusion-acquisition en Italie, à l’inverse de son concurrent Unicrédit, qui pourrait menacer sa place de numéro un sur le territoire.  

Intesa Sanpaolo : Analyse technique du cours

À l’image des nombreuses actions du secteur bancaire (Unicredit, Société Générale…) Intesa Sanpaolo a connu une phase de consolidation, après une forte hausse de son cours, au premier trimestre.

En juillet, le titre a finalement franchi la résistance des 5€. Il a ainsi relancé sa dynamique haussière, boosté par d’excellents résultats au premier semestre et par la confirmation de ses objectifs annuels.

Le titre pourrait poursuivre son ascension ou subir une phase de correction, avec un repli sur le support à 5,5€ ou 5€.

Faut-il investir dans l’action Intesa Sanpaolo en 2025 ?

En 2025, Intesa Sanpaolo confirme son statut de valeur sûre du secteur bancaire européen. 

Portée par des résultats financiers en augmentation, une politique de dividendes généreuse (rendement proche de 9 %) et une stratégie bien définie axée sur la digitalisation, la banque italienne a de quoi séduire les investisseurs. 

Sa rentabilité s’améliore, ses marges progressent et sa gestion des risques reste maîtrisée malgré un contexte macroéconomique encore incertain. 

Néanmoins, la pression concurrentielle, l’exposition résiduelle à des zones géopolitiquement sensibles et l’impact potentiel d’une baisse des taux d’intérêt constituent des points de vigilance. 

Comment acheter des actions Intesa Sanpaolo ?

L’action Intesa Sanpaolo est éligible au PEA, un placement avantageux permettant de bénéficier d’une exonération d’impôt sur le revenu sur les plus-values et les dividendes, sous certaines conditions.

Si vous ne disposez pas de PEA, vous pouvez en ouvrir un auprès d’une banque ou d’un courtier en ligne. Prenez le temps de comparer les différentes offres selon plusieurs critères : frais de courtage, interface (mobile et web), outils, ou encore qualité du service client.

Une fois votre PEA ouvert, il vous suffit de rechercher l’action Intesa Sanpaolo en utilisant son nom, son code ISIN (IT0000072618) ou son code mnémonique (ISP). Vous pourrez alors passer un ordre de bourse pour acheter le nombre de titres souhaité.

Si votre PEA a atteint son plafond de versement, vous pouvez également investir dans l’action via un compte-titres ordinaire. La procédure reste identique : ouverture du compte, recherche du titre, puis exécution de l’ordre d’achat.

Bon à savoir

Si vous êtes novice en investissement boursier, il peut être judicieux de vous exercer via un portefeuille virtuel gratuit, comme celui proposé par ProRealTime. Vous pourrez ainsi vous familiariser avec l’action Intesa Sanpaolo, les graphiques boursiers et les différents types d’ordres, sans prendre de risques financiers.

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