Faut-il investir dans l’Action Tesla en 2025 ?

Présentation de Tesla

Caractéristiques de l’action Tesla (TSLA)

Code ISIN	US88160R1014
Indice	NASDAQ-100
Marché	NASDAQ
Secteur d’activité	Fabricants de voitures et camions
Capitalisation (juillet 2025)	1 019 Md $
PER 2024	198x
Rendement 2024	0 %
Éligibilité au PEA	❌
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Action Tesla : historique du cours sur 5 ans

Voici un graphique qui présente l’évolution du cours de l’action Tesla durant ces 5 dernières années. On observe qu’il est très volatil, entre envolées folles et chutes brutales.

L’année 2020 est synonyme de premier exercice bénéficiaire pour la marque et d’explosion de sa valeur boursière.

Le cours chute ensuite jusqu’à atteindre 101 $ en janvier 2023, avant de se reprendre dans les jours qui suivent. L’effondrement de la valeur de l’entreprise en 2022 (-65 %) peut s’expliquer par la hausse du coût des matières premières. La firme a probablement aussi pâti du rachat polémique de Twitter par Elon Musk.

Le titre connaît ensuite une succession de hauts et de bas, puis, il s’envole en fin d’année 2024, avec une croissance de 125 % en moins de 2 mois. Les investisseurs récompensent l’élection de Donald Trump, qui intègre Elon Musk au sein du gouvernement américain.

Début 2025, l’action de l’entreprise chute de nouveau, alors qu’elle perd des parts de marché face au Chinois BYD [1] et à la suite des prises de position controversées de son dirigeant.

Tesla : Informations clés

Brève histoire de Tesla

La création de Tesla Motors par Martin Eberhard et Marc Tarpenning remonte à 2003. Elon Musk investit dans la société l’année suivante, à l’occasion d’une levée de fonds. Il en devient le PDG en 2008 et introduit la firme sur le Nasdaq en 2010.

En 2008, le constructeur débute la commercialisation de son tout premier véhicule : le Roadster. Cette voiture entièrement électrique affiche des performances révolutionnaires pour l’époque. 

L’entreprise arrête sa production en 2012, pour se concentrer sur le lancement de nouveaux modèles luxueux, comme le Model S. Ces différentes voitures rencontrent un succès mondial, poussant la firme à accroître progressivement ses capacités de production.

En 2023, elle lance la commercialisation du Cybertruck, son tout premier véhicule utilitaire. De multiples problèmes techniques et dysfonctionnements du logiciel conduisent la société à revoir ses objectifs de ventes à la baisse.

Direction de Tesla

Elon Musk est directeur général de Tesla depuis 2008. Il est également directeur général de SpaceX depuis 2002, et détient le réseau social X depuis 2023. Enfin, il occupe, le temps de quelques mois, le poste de ministre de l’Efficacité gouvernementale des États-Unis en 2024 et 2025.

Les personnes suivantes occupent également des postes clés dans l’entreprise.

Nom	Fonction	Ancienneté
Tom Zhu	Vice-Président	Avril 2023
Vaibhav Taneja	Directeur financier	Août 2023

Le conseil d’administration de la firme se compose de 9 membres. Robyn M. Denholm le préside depuis novembre 2018.

Actionnaires principaux de Tesla

Elon Musk est le principal actionnaire de Tesla. Il possède 12,77 % de la société.

À cette même date, les fonds d’investissement suivants détiennent chacun plus de 1,5 % du capital :

• Vanguard Fiduciary Trust Co. ;
• BlackRock Advisors LLC ;
• State Street Corp. ;
• Geode Capital Management LLC.

Données fondamentales et ratios financiers de Tesla

	2021	2022	2023	2024
Chiffre d’affaires*	53 823	81 462	96 773	97 690
Résultat d’exploitation* (EBIT)	6 523	13 656	8 891	7 076
Résultat net*	5 519	12 556	14 997	7 091
Endettement net*	10 742	19 086	23 864	28 350
Rentabilité des fonds propres (ROE)	20,43%	32,49%	27,35%	10,42%
Bénéfice net par action (BNPA)	1,633$	3,62$	4,3$	2,04$
Price earnings ratio (PER)	216x	34x	57,8x	198x
Dividendes par action	0$	0$	0$	0$
Taux de rendement	0%	0%	0%	0%

Les résultats de Tesla

De 2021 à 2023, on a pu observer une nette croissance de l’activité de la firme. Elle est parvenue à tirer parti de ses nombreuses années de recherche et développement. Ses modèles phares sont des succès commerciaux, et l’accroissement de ses capacités de production lui permet de renforcer sa rentabilité.

Toutefois, le chiffre d’affaires de Tesla n’augmente que légèrement en 2024 (+1 %), après plusieurs années de hausse soutenue. Dans le même temps, son résultat net chute de 53 %. La firme souffre de la stagnation du marché des voitures électriques et des tarifs compétitifs proposés par son concurrent BYD.

Elon Musk présente 2024 comme étant une année de transition et prédit une nouvelle vague de croissance dès 2025. Pour cela, il a notamment annoncé sa volonté de produire des véhicules plus économiques [2] .

Pourtant, au premier semestre 2025, le constructeur automobile enregistre 13,5% de baisse de ses ventes mondiales sur un an et ne parvient pas à maintenir ses marges.

La politique de dividendes de Tesla

Le constructeur automobile n’a versé aucun dividende à ses actionnaires depuis son introduction en bourse en 2010. Après avoir accumulé les pertes, il enregistre pourtant des profits importants ces dernières années.

Cette politique s’explique par la volonté d’Elon Musk de réinvestir l’entièreté des bénéfices réalisés dans la croissance de son entreprise. Une grande partie de ces résultats revient ainsi aux fonctions Recherche & Développement de la firme.

Acheter l’action Tesla n’est donc pas la meilleure solution si vous espérez générer un revenu passif grâce aux dividendes. 

Secteurs d’activité

Selon les données publiées par Tesla pour son exercice 2024, les ventes de véhicules représentent 90 % de son chiffre d’affaires. La firme génère par ailleurs des revenus grâce à un autre segment d’activité : les systèmes de production et de stockage d’énergie à hauteur de 10 %.

Sur cette même période, la société réalise une bonne partie de ses ventes aux États-Unis, comme l’illustre le graphique suivant.

Principaux concurrents de Tesla

Tesla se place en 14e position au classement des ventes mondiales de véhicules en 2024, selon une étude publiée par EY. En termes de chiffre d’affaires, la firme se retrouve au 10e rang.

Selon les données de CleanTechnica pour décembre 2024, le constructeur américain n’est plus le leader sur le marché des voitures électriques. Voici le classement en fonction du nombre de véhicules vendus [3] .

Classement	Entreprise	Part des véhicules vendus dans le monde en 2024	PER 2024*	Pays
1	BYD	23,6 %	23,3x	Chine
2	Tesla	10,4 %	198x	États-Unis
3	Wuling	3,6 %	–	Chine
4	Geely	3,1 %	10,1x	Chine
5	BMW	3,1 %	6,15x	Allemand

BYD connaît une croissance exponentielle de ses ventes depuis plusieurs mois, notamment en Chine. En effet, Tesla était leader du marché mondial des véhicules électriques jusqu’en 2023.

Action Tesla : Forces et faiblesses

Le positionnement de Tesla sur le marché

Les véhicules de l’entreprise affichent un positionnement haut de gamme. Leur prix et les capacités de production limitées ont contribué à en faire des biens de luxe aux yeux des consommateurs.

De plus, Tesla bénéficie toujours d’une image de pionnier, même si la concurrence s’intensifie et qu’elle a récemment perdu sa place de leader mondial.

La qualité de ses voitures en fait une véritable référence sur le marché en termes de performance et de durabilité. Ses technologies de pointe constituent aussi un marqueur de différenciation par rapport aux autres constructeurs. C’est notamment le cas de l’Autopilot, l’ordinateur de bord intégré dans les véhicules de la marque.

La stratégie de développement de Tesla

Pour inverser la tendance en 2025 et en 2026, Tesla mise sur : 

• la sortie d’un modèle plus abordable ;
• la demande croissante de superchargers ;
• la robotique avec les Cybercabs et les Optimus ;
• l’activité de son Robotaxi.

Investir dans l’action Tesla : les risques

Comme tout investissement, acheter des actions Tesla n’est pas dénué de risques.

Tout d’abord, leur cours est très volatil. Par exemple, il a connu une chute brutale de plus de 8 % le 11 octobre 2024, à la suite de la présentation jugée décevante du Cybercab.

Les performances boursières de la firme dépendent grandement de la perception du public de ses nouveaux produits. Sa capacité d’innovation est indispensable au maintien de sa position de leader, mais les problèmes techniques et les rappels de véhicules viennent entacher sa réputation.

D’autant plus que, la société fait face à une concurrence féroce des constructeurs chinois, à l’image de BYD. Pour y répondre, elle a procédé à des baisses de prix successives sur ses véhicules.

Par ailleurs, plusieurs conflits sociaux ont émergé entre les salariés et la direction de l’entreprise ces dernières années. S’ils devenaient trop nombreux, ils pourraient désorganiser le système de production et ternir l’image de Tesla. Sa réputation est aussi très liée à celle d’Elon Musk, qui se trouve souvent impliqué dans des polémiques.

Tesla : Analyse technique

Après avoir perdu plus de 50% de sa valeur au premier trimestre 2025, l’action Tesla repart légèrement à la hausse.

Le cours a souffert, pêle-mêle, de la baisse des ventes à l’échelle mondiale, de la montée en puissance de la concurrence, des problèmes techniques sur les différents modèles de véhicules et de la politisation d’Elon Musk.

Depuis fin avril, le titre évolue dans un range compris entre 280$ et 360$. À ce stade, la cassure du support à 280$ pourrait précipiter le cours vers le support à 220$, testé plusieurs fois en mars et avril.

Au contraire, le franchissement de la résistance à 360$ relancerait la dynamique haussière.

Faut-il acheter l’action Tesla ?

Investir dans Tesla en 2025, c’est parier sur l’innovation et la vision d’un dirigeant aussi clivant que charismatique. 

Si la firme reste un acteur majeur de l’industrie automobile mondiale et conserve une avance technologique certaine, elle a vu sa position de leader s’éroder face à la concurrence chinoise, notamment celle de BYD. 

La baisse du chiffre d’affaires et une rentabilité en recul témoignent d’un essoufflement, que Tesla espère inverser avec la sortie de modèles plus abordables et sa diversification dans la robotique.

Toutefois, la forte dépendance à l’image d’Elon Musk et la volatilité du cours rendent l’action particulièrement spéculative. En tant qu’investisseur, vous devez inclure ce niveau de risque élevé dans la stratégie de gestion de votre portefeuille.

Comment acheter des actions Tesla ?

Pour commencer, vous devez ouvrir un compte de courtage. Choisissez un courtier capable de s’adapter à votre profil d’investisseur, et dont l’offre répond à votre budget et à vos objectifs.

L’outil proposé par votre intermédiaire pour réaliser vos opérations boursières a aussi toute son importance : plateforme web, logiciel ou application mobile.

Enfin, vous devez définir le support qui accueillera vos actions. En fonction de vos objectifs d’investissement, vous pouvez par exemple opter pour un compte-titres ou choisir une assurance vie.

Bon à savoir

Un PEA ne peut pas inclure des actions Tesla, puisqu’il ne peut accueillir que des titres émis par des sociétés européennes. Cependant, certains ETF éligibles au plan d’épargne par actions peuvent vous permettre de détenir indirectement des parts du constructeur automobile.

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