Faut-il investir dans l’action STMicroelectronics en 2025 ? 

Présentation de STMicroelectronics 

Caractéristiques de l’action STMicroelectronics (STMPA)

Action STMicroelectronics : historique du cours sur 5 ans

Le graphique ci-dessous montre l’évolution du prix de l’action STMicroelectronics entre les mois de juillet 2020 et 2025. Après avoir suivi une courbe globalement ascendante, le titre a perdu beaucoup de sa valeur depuis l’été 2023.

Alors qu’il chute à 14 € en mars 2020, le titre du fabricant de semi-conducteurs entame une forte hausse. Il gagne 228 %, jusqu’à culminer à 46 € en novembre 2021. Il profite d’une belle croissance de ses activités et de son résultat.

L’année 2022 est plus délicate pour l’action STMicroelectronics, qui descend brièvement en dessous de la barre des 30 € en juillet. Elle se redresse de façon spectaculaire en janvier 2023, enregistrant une augmentation de 38 % en un mois. Les investisseurs récompensent un exercice 2022 exceptionnel, avec un résultat net multiplié par deux.

La valeur boursière de la société entame alors un lent déclin jusqu’à l’été 2024. Elle décroche de 28 % entre le 24 juillet et le 5 août, après un deuxième abaissement de l’objectif de chiffre d’affaires en quelques mois. La situation ne s’arrange pas par la suite, avec une succession de publications financières décevantes. [1]

L’action chute même à 15,47 €, le 4 avril 2025, en pleine tempête boursière déclenchée par les mesures protectionnistes de Donald Trump. Elle a perdu 67 % de sa valeur depuis son sommet de juillet 2023. 

Le titre rebondit au 2e trimestre 2025, mais l’annonce d’une perte liée à ses coûts de restructuration fait plonger le cours sous les 23€.

STMicroelectronics : Informations clés

Brève histoire de STMicroelectronics 

La création de STMicroelectronics intervient en 1987, à l’occasion de la fusion entre deux entreprises.

• L’Italien SGS Microelettronica, fondé en 1957.
• Le Français Thomson Semiconducteurs, filiale du groupe Thomson.

L’objectif de cette opération est d’édifier un fleuron européen des semi-conducteurs. Les autorités françaises et italiennes souhaitent unir leurs forces, notamment en matière de recherche, afin de résister aux géants japonais et américains. Les deux États entrent au capital de la nouvelle société.

Initialement connue sous le nom de SGS-Thomson, elle devient STMicroelectronics en 1998. Au début des années 2000, l’entreprise parvient à se hisser au 3e rang du marché mondial des semi-conducteurs. [2]

Direction de STMicroelectronics 

Jean-Marc Chéry est le président-directeur général de STMicroelectronics. Il est nommé à ce poste en mai 2018, après avoir effectué quasiment toute sa carrière au sein du groupe.

Les personnes suivantes sont par ailleurs membres du comité exécutif.

Le conseil de surveillance de l’entreprise compte 9 membres, dont 44 % de femmes. Nicolas Dufourcq le préside.

Actionnaires principaux de STMicroelectronics 

La société tête de groupe STMicroelectronics Holding NV possède 27,77 % de STMicroelectronics, qui détient 1,924 % de ses propres actions en juillet 2025.

STMicroelectronics Holding NV est détenue à parts égales par Bpifrance (État français) et par le ministère italien des Finances.

Les autres actionnaires les plus importants de l’entreprise sont des fonds d’investissement, comme BlackRock Fund Advisors.

Données fondamentales et ratios financiers de STMicroelectronics 

Le tableau suivant rassemble les principaux indicateurs financiers à connaître avant d’acheter des actions STMicroelectronics.

Les résultats de STMicroelectronics 

Alors que son chiffre d’affaires n’est « que » de 10,2 milliards d’euros en 2020, l’entreprise connaît des exercices 2021, 2022 et 2023 exceptionnels. Sur l’ensemble de cette période, ses recettes augmentent de 69 %, tandis que son résultat net est multiplié par 4.

Ces performances s’expliquent par un volume de commandes élevé dans l’automobile et dans l’industrie. Et la société parvient à accroître ses capacités de production pour répondre à cette demande. [3]

A contrario, l’exercice 2024 apporte une véritable douche froide aux actionnaires du groupe. Son chiffre d’affaires s’effondre de 23 %, alors que la demande est au ralenti, notamment sur le marché automobile. Dans le même temps, le résultat net chute à 1,56 milliard d’euros, en recul de 63 % par rapport à 2023.

STMicroelectronics enregistre une perte, au deuxième trimestre, due aux coûts élevés de restructuration et de dépréciation (190 millions de dollars). La baisse de la demande de puces impacte également l’entreprise dont le processus de fabrication est fortement internalisé.  [4]

La politique de dividendes de STMicroelectronics 

Après avoir gardé son dividende à 0,24 € pendant plusieurs années, STMicroelectronics l’a augmenté à 0,36 $ (+ 50 %) en 2024. L’entreprise propose de maintenir son montant en 2025, malgré la baisse de ses résultats.

La société procède au paiement de son dividende par des versements trimestriels.

Secteurs d’activité 

STMicroelectronics analyse son chiffre d’affaires en le décomposant en 4 segments de reporting. Ils représentent les proportions suivantes pour l’exercice 2024.

Dans le même temps, la répartition géographique de ses recettes est la suivante.

Principaux concurrents de STMicroelectronics 

STMicroelectronics doit affronter une concurrence féroce sur le marché des semi-conducteurs. Si l’entreprise est l’un des principaux acteurs européens du secteur, elle fait face à des mastodontes asiatiques et américains bien plus gros qu’elle.

Selon le dernier rapport du média spécialisé Evertiq, la firme franco-italienne ne fait pas partie du top 10 des plus grands fournisseurs mondiaux de semi-conducteurs en 2024. Voici les 5 premières sociétés de ce classement.

Le premier fabricant européen est l’Allemand Infineon Technologies, qui se classe 10^e.

Action STMicroelectronics : Forces et faiblesses

Le positionnement de STMicroelectronics sur le marché

STMicroelectronics évolue sur un marché en pleine croissance, du fait du développement des nouvelles technologies et de l’intelligence artificielle. Selon la Semiconductor Industry Association, les ventes globales de semi-conducteurs ont augmenté de 19,1 % en 2024.

Bien qu’elle demeure loin des géants coréens et états-uniens, l’entreprise est l’un des principaux acteurs européens de ce marché. Elle parvient par ailleurs à distribuer ses produits en dehors du Vieux Continent, avec 40 % de son chiffre d’affaires réalisé en Amérique et 30 % dans la zone Asie-Pacifique.

La stratégie de développement de STMicroelectronics

La société souhaite actionner des leviers de croissance à long terme en ciblant 3 marchés principaux pour les années à venir.

• La mobilité intelligente.
• L’énergie et l’électricité.
• Les objets autonomes connectés au cloud.

Elle veut par ailleurs s’appuyer sur plusieurs facteurs pour soutenir son développement.

• Son modèle d’ingénierie (IDM) qui lui offre un avantage concurrentiel fort.
• La résilience de sa chaîne d’approvisionnement.
• Un contrôle total et de sa chaîne de valeur.

STMicroelectronics compte mener un plan de réduction de coûts et de restructuration de ses installations. Ce dernier prévoit également des milliers de suppressions de postes.

Investir dans l’action STMicroelectronics : les risques 

La récente chute des résultats de l’entreprise, en 2024, puis au 1er semestre 2025, a soulevé des tensions entre les États français et italiens. Tous deux actionnaires, ils ont dernièrement exprimé de profonds désaccords sur la gouvernance du groupe. Ces dissensions pourraient générer des dysfonctionnements et entraver un retour rapide de la croissance. [5]

La firme doit aussi surveiller l’impact de la hausse des droits de douane sur les importations aux États-Unis. En effet, ses usines principales se situent toutes en Europe et en Asie, alors que le continent américain constitue son marché le plus important en 2024.

Enfin, STMicroelectronics est dépendante des performances des secteurs qu’elle fournit en semi-conducteurs, et notamment de l’industrie automobile. Ces derniers mois, on a pu observer qu’un fort ralentissement des ventes de voitures neuves a entraîné une chute du chiffre d’affaires du groupe.

STMicroelectronics : Analyse technique

L’action STMicroelectronics peine à inverser durablement la tendance baissière. Elle a lourdement chuté fin juillet, alors qu’elle testait la résistance à 28,50€. Son cours a comblé le gap haussier du 4 juin et pourrait poursuivre sa baisse sous les 21€.

Les investisseurs semblent se désintéresser du dossier ou attendre des jours meilleurs, alors que le groupe espère renouer avec la croissance au quatrième trimestre.

Le cours pourrait amorcer une remontée, jalonnée de différents niveaux de résistance déjà éprouvés au second trimestre 2025.

Comment acheter des actions STMicroelectronics ?

Pour acheter des actions de STMicroelectronics, vous devez préalablement avoir ouvert :

• un compte de courtage ;
• une enveloppe de placement (PEA ou comptes-titres).

Vous pouvez alors passer un ordre de bourse pour acquérir le titre du fabricant franco-italien de composants électroniques. Pour cela, recherchez-le sur votre application boursière, puis renseignez les caractéristiques de la transaction souhaitée.

• Le type d’ordre (au marché, à déclenchement ou à cours limité).
• Le nombre de titres à acquérir.
• Le prix d’exécution.
• La durée de validité de votre ordre.

Vous devez ensuite attendre que les conditions de votre offre rencontrent celles du marché. Lorsque c’est le cas, vos actions STMicroelectronics apparaissent dans votre portefeuille boursier.