Faut-il investir dans l’action Nvidia ?

Présentation de Nvidia

Caractéristiques de l’action Nvidia (NVDA)

Action Nvidia : historique du cours sur 5 ans 

Le graphique ci-dessous montre l’évolution du cours de Nvidia durant ces cinq dernières années. On observe une croissance soutenue, qui s’accentue à partir du début de l’année 2023.

Les chiffres de l’évolution du cours de l’action Nvidia sont impressionnants. 

• Une multiplication par 15 sur les cinq dernières années.
• Une augmentation de 230% sur l’année 2023.
• Une nouvelle hausse de 200% en 2024.

Toutefois, en y regardant de plus près, on remarque que le prix de l’action a subi un recul assez net entre novembre 2021 et octobre 2022, perdant 66,5 % de sa valeur. Après une période faste au moment de l’épidémie de COVID-19, la demande de cartes graphiques marque le pas.

Le cours repart à la hausse dès la fin de l’année 2022. Il est porté par les avancées de l’intelligence artificielle (IA), avec le lancement de ChatGPT. Nvidia tire profit de ses choix stratégiques, puisque la firme a développé des puces électroniques qui répondent aux besoins de ce marché.

Entre novembre 2022 et octobre 2023, le prix de son action est ainsi multiplié par 11. Il connaît quelques phases de baisse plus ou moins prononcées (avril et juillet 2024), mais ces événements demeurent ponctuels.

En revanche, l’année 2025 est marquée par une forte volatilité, avec 2 décrochages majeurs.

• Une chute record de 17 %, le 27 janvier, après l’annonce par le Chinois DeepSeek de la présentation d’un nouveau modèle d’IA baptisé R1 et susceptible de concurrencer Chat GPT. [1]
• Un recul de 8 %, le 27 février, après la publication des résultats 2024/2025 qui, bien que solides, déçoivent les marchés. [2]

Le titre continue de s’enfoncer sous fond de guerre commerciale, puis se relève à mesure que les accords sur les droits de douane aboutissent. En juillet, la firme devient la première entreprise à atteindre 4 000 milliards de dollars de capitalisation boursière.

Nvidia : Informations clés

Brève histoire de Nvidia

Jensen Huang, Chris Malachowsky et Curtis Priem fondent la société en 1993, pour développer et fabriquer des cartes graphiques. Ils espèrent alors que les ordinateurs deviendront un support incontournable pour les jeux vidéo.

En 1999, l’entreprise lance la GeForce 256, considérée comme le tout premier processeur graphique (GPU). La même année, elle intègre le NASDAQ.

Au cours de la décennie 2010, la firme parie sur le développement de systèmes adaptés aux besoins de nouveaux marchés prometteurs, tels que les véhicules connectés et l’intelligence artificielle.

Sur ce dernier segment, elle lance notamment l’architecture GPU Ampere en 2020. Sa contribution est mise en lumière à l’automne 2022, lorsque ses puces sont largement utilisées par OpenAI, au moment du déploiement de ChatGPT.

Fin 2024, l’entreprise commence à distribuer Blackwell, un nouveau modèle de puces qui démultiplie les capacités des outils d’intelligence artificielle.

Retrouvez d’autres actions du secteur de l’intelligence artificielle.

Direction de Nvidia

Jensen Huang pilote la société depuis sa création en 1993. Chris A. Malachowsky, l’un des autres fondateurs, fait par ailleurs toujours partie du comité de direction.

On observe globalement une stabilité aux postes clés de Nvidia, comme le montre le tableau ci-dessous.

Le conseil d’administration de la firme se compose de 13 membres. Jensen Huang en est le président.

Actionnaires principaux de Nvidia

Jensen Huang détient 3,5% des actions de NVIDIA. Les autres actionnaires notables sont des sociétés d’investissement telles que : 

• Vanguard Fiduciary Trust Co.
• BlackRock Advisors LLC.
• Fidelity Management & Research Co. LLC.
• State Street Corp.

Données fondamentales et ratios financiers de Nvidia

Le tableau ci-dessous présente les principales données financières à connaître si vous envisagez d’acheter des actions Nvidia.

Les résultats de Nvidia

Le chiffre d’affaires de l’entreprise est en augmentation depuis 2021. On note néanmoins un ralentissement de cette croissance pour l’exercice 2022/2023, combiné à une diminution du bénéfice (- 55 %). Ces performances mitigées s’expliquent notamment par une situation économique internationale difficile et par la baisse du prix des GPU.

L’exercice 2023/2024 est marqué par une hausse fulgurante du chiffre d’affaires (+126 %) et du résultat net (+581 %). Ces performances proviennent du boom de l’intelligence artificielle, qui génère la vente de nombreux GPU.

Cette tendance se confirme en 2024/2025, avec une nouvelle augmentation des recettes de 114 %. Sur ce dernier exercice, la firme affiche un taux de marge opérationnelle remarquable de 67 %.

Au deuxième trimestre 2025, les revenus bondissent de 56% sur un an et le résultat net de 59%, malgré l’absence de vente de puces H20 à la Chine. Néanmoins, les recettes de son segment data centers sont légèrement en dessous des attentes de Wall Street.

La politique de dividendes de Nvidia

Ces dernières années, Nvidia distribue un dividende trimestriel fixe de 0,004 $ par action. Son montant ne suit pas l’évolution du résultat net de la firme, qui explose en 2024. Ses dirigeants souhaitent en effet réinvestir leurs bénéfices dans l’activité, afin de conserver leur avantage concurrentiel.

En juin 2024, la firme a annoncé une réévaluation de son dividende trimestriel à 0,01$.   

Secteurs d’activité 

Les recettes de la firme se partagent entre deux secteurs d’activité, pour l’exercice 2024/2025.

Les ventes se répartissent par ailleurs entre les industries suivantes.

Principaux concurrents de Nvidia

Selon le cabinet Gartner, Nvidia domine le marché des semi-conducteurs en 2024, devant Samsung Electronics et Intel. [3]

Action Nvidia : Forces et faiblesses

Le positionnement de Nvidia sur le marché

Grâce à ses processeurs ultra-performants, Nvidia a su prendre une position de leader sur le marché mondial des GPU. Les entreprises qui développent des technologies utilisant l’intelligence artificielle sont pour l’instant dépendantes des puces vendues par la firme.

Le marché des GPU destinés aux applications d’IA est en forte croissance. Selon une étude conduite par AltIndex, on pourrait observer une multiplication de ses recettes par 10 entre 2023 et 2033. Si Nvidia parvient à conserver sa position de leader, son chiffre d’affaires pourrait poursuivre sa progression.

La stratégie de développement de Nvidia 

Pour maintenir son avantage concurrentiel, la société investit plusieurs milliards de dollars par an dans la recherche. Ses projets englobent des domaines variés (3D deep learning, médecine, esport, robotique, etc.).

Le géant technologique ne concentre pas tous ses efforts sur les débouchés liés à l’IA. Il développe par ailleurs des équipements capables de répondre aux besoins du marché prometteur de l’automobile connectée.

Pris dans le feu de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, Nvidia a accepté de verser au gouvernement américain, 15% de ses revenus issus de la vente de puces à la Chine.

Investir dans l’action Nvidia : les risques 

Si l’action Nvidia connaît une croissance remarquable depuis plusieurs années, rien ne garantit le maintien de cette tendance. L’engouement des investisseurs pourrait vite retomber si l’entreprise venait à rencontrer des difficultés.

La société jouit aujourd’hui d’une position de leader sur le marché mondial des GPU, mais elle n’est pas à l’abri d’un renforcement de la concurrence. OpenAI cherche d’ailleurs à créer ses propres puces pour réduire sa dépendance envers Nvidia. [4]

Par ailleurs, l’apparition de nouveaux modèles d’IA qui demanderaient des processeurs moins puissants constitue aussi une menace. Une simple annonce de la start-up chinoise DeepSeek en ce sens a généré un effondrement du cours de Nvidia fin janvier 2025.

La firme dirigée par Jensen Huang a donc tout intérêt à réinvestir ses profits dans le développement de dispositifs toujours plus performants. Enfin, elle espère ne plus connaître de pénurie de composants électroniques, comme celle rencontrée en 2022.

Analyse technique de Nvidia : faut-il investir ?

En août 2025, le titre Nvidia a calé sous la barre des 184$, après un rallye haussier entamé en avril. Il pourrait poursuivre sa phase de consolidation à ce niveau, voire se replier sur un support à 170$.

Les résultats de l’entreprise, bien qu’exceptionnels, ont affiché des signes de ralentissement de la croissance susceptibles d’inquiéter les investisseurs.

Pourtant, le CEO de Nvidia, Jensen Huang, se veut rassurant quant aux perspectives offertes par l’intelligence artificielle. Il prévoit des investissements de 3 000 à 4 000 milliards de dollars pour l’infrastructure IA, d’ici 2030.

Si les marchés sont convaincus, le cours pourrait franchir la résistance des 184$ et atteindre de nouveaux sommets.

Comment acheter des actions Nvidia ?

Pour pouvoir acheter des actions Nvidia, vous devez commencer par ouvrir un compte de courtage. Pour cela, choisissez un courtier dont l’offre est adaptée à votre profil d’investisseur, à vos objectifs et à votre budget.

Étudiez aussi les fonctionnalités de la plateforme proposée par votre prestataire potentiel. Il peut s’agir d’une application mobile, d’un site web, ou d’un logiciel accessible hors connexion.

Enfin, le support qui accueillera vos investissements a toute son importance. Comparez les meilleurs comptes-titres et les assurances vie les plus performantes avant d’arrêter votre choix.