Faut-il investir dans l’action Danone en 2025 ? 

Présentation de Danone 

Caractéristiques de l’action Danone (BN)

Action Danone : historique du cours sur 5 ans 

Le graphique suivant présente l’évolution du cours de l’action Danone au cours des 60 derniers mois. Après plusieurs années de fluctuations dans un canal restreint, il rencontre une belle croissance depuis la fin de l’année 2023.

Au terme d’une phase baissière entamée en 2019, le titre Danone ne vaut plus que 40 € à la fin du mois d’octobre 2020. Les investisseurs reprennent alors confiance, grâce notamment à des résultats supérieurs aux attentes. [1] Le cours reprend 39 % en moins d’un an, avant de subir un recul mesuré à la fin de l’été 2021.

L’action se maintient ensuite à un niveau stable pendant plusieurs mois, jusqu’en début d’année 2023. Elle se négocie alors autour des 45€ et va connaître une hausse par paliers, pour finalement approcher les 76 €, fin mai 2025. Sa valeur s’est appréciée d’environ 63 % en deux ans et demi.

Puis, le titre du géant agroalimentaire chute, se repliant sur un support à 66€, avant de rebondir, dynamisé par d’excellents résultats au deuxième trimestre.

Danone : Informations clés

Brève histoire de Danone 

Isaac Carasso fonde Danone à Barcelone, en 1919. Cet immigrant grec veut alors répondre aux problèmes digestifs causés par la malnutrition en faisant consommer des yaourts aux Espagnols. Il commence à proposer ses préparations dans les pharmacies, en tant que médicament. Elles obtiennent rapidement une réputation de qualité et sont reconnues pour leurs bienfaits sur la santé.

L’entreprise intègre le marché français en 1929 en ouvrant un magasin à Paris. En 1942, Daniel Carasso perpétue l’héritage familial en introduisant les yaourts Danone aux États-Unis.

La firme devient le numéro un français des produits laitiers avec l’acquisition des fromageries Gervais en 1967. En 1973, elle fusionne avec le fabricant de contenants en verre Boussois-Souchon-Neuvesel (BSN). Le groupe poursuit son expansion internationale en déployant son offre sur le marché chinois en 1991.

En 2013, il inaugure un centre de recherche axé sur la nutrition médicale à Utrecht (Pays-Bas). En 2017, l’entreprise réalise une nouvelle acquisition majeure avec le portefeuille de produits d’origine végétale de WhiteWave. Il inclut des marques telles qu’Alpro et Silk.

Direction de Danone 

Antoine de Saint-Affrique est le directeur général (DG) de Danone depuis le 15 septembre 2021. Il occupait précédemment le même poste chez Barry Callebaut, un fabricant de chocolat belgo-suisse. Les personnes suivantes exercent des fonctions stratégiques au sein du comité exécutif du groupe.

Le conseil d’administration de Danone se compose de 11 membres, qui se réunissent sous la présidence de Gilles Schnepp.

Actionnaires principaux de Danone 

Le principal actionnaire de Danone est la société d’investissement américaine Artisan Partners LP, qui rassemble 6,61 % des titres du groupe. Ce dernier possède par ailleurs 5,20 % de ses actions en autodétention.

Enfin, les salariés détiennent 1,67 % du capital de leur entreprise.

Données fondamentales et ratios financiers de Danone 

Le tableau ci-dessous rassemble les principaux indicateurs financiers à consulter si vous envisagez d’acheter des actions Danone.

Les résultats de Danone

Danone enregistre une hausse de son chiffre d’affaires de 2,8 % en 2021, profitant notamment de la croissance du pôle Eaux (+7,2 %). Dans le même temps, son résultat net est relativement stable par rapport à 2020 (-2,1 %). [2]

Malgré l’augmentation des recettes du groupe (+13,9 %), son bénéfice chute sous le milliard d’euros (-50,2 %) en 2022. [3] L’inflation pèse sur les marges du géant agroalimentaire, qui a par ailleurs décidé de vendre une dizaine d’usines en Russie, en réaction à l’invasion de l’Ukraine. La hausse du prix des matières premières et de nouvelles cessions d’actifs impactent également son résultat 2023 (-8,1 %).

L’entreprise redresse son bénéfice en 2024 malgré un recul de ses recettes et de son EBITDA. Elle table sur une croissance de son chiffre d’affaires comprise entre 3 % et 5 % en 2025, ainsi que sur une amélioration de son taux de marge opérationnelle. [4]

Le trio recettes, marges et bénéfices sont en augmentation au premier semestre 2025. Les résultats de Danone sont conformes à ses prévisions.

La politique de dividendes de Danone 

Danone distribue un dividende croissant entre 2013 et 2019, avant d’abaisser son montant de 8 % en 2020, à cause de la crise sanitaire. La somme versée aux actionnaires augmente de nouveau à partir de 2021, et dépasse pour la première fois le niveau d’avant la pandémie en 2024.

Le dividende par action s’élève alors à 2,15 €, soit une hausse de 2,4 % par rapport à l’exercice précédent.

Secteurs d’activité

Les recettes de l’exercice 2024 de Danone se répartissent entre les secteurs suivants.

Dans le même temps, voici la distribution géographique du chiffre d’affaires du groupe.

Principaux concurrents de Danone 

Le secteur des produits laitiers transformés est dominé par des entreprises françaises (Danone et Lactalis) et par le Suisse Nestlé. Dans une étude publiée en juillet 2024, le site Global Market Insights identifie également les groupes suivants comme étant des acteurs importants de ce marché.

• Yakult Honsha Co., Ltd (Japon).
• Chobani LLC (États-Unis).
• Général Mills (marque Yoplait — États-Unis).

Action Danone : Forces et faiblesses

Le positionnement de Danone sur le marché

La première force de Danone réside dans la diversité de son portefeuille de marques, qu’elle distribue dans 120 pays. Il inclut :

• des produits laitiers d’origine animale et végétale (Activia, Actimel, Danette, International Delight, Silk, YoPRO, etc.) ;
• des eaux (Aqua, evian, Mizone, Volvic, etc.) ;
• de la nutrition spécialisée (Aptamil Stage 3, Nutrison, Neocate Junior, etc.).

Ces différentes marques permettent de cibler des publics variés, allant des très jeunes enfants aux sportifs. Le groupe parvient par ailleurs à s’adapter aux nouvelles tendances du marché en proposant des produits d’alimentation végétale reconnus, à l’image d’Alpro.

Grâce à son positionnement historique, il dispose d’une image vertueuse auprès des consommateurs. Ils perçoivent ses recettes comme étant à la fois savoureuses et bonnes pour la santé.

La stratégie de développement de Danone 

Antoine de Saint-Affrique a présenté le deuxième chapitre de la stratégie Renew à l’été 2024. Le groupe souhaite travailler sur 4 axes principaux.

• Une transformation de son approche des catégories, avec une vision centrée sur le consommateur. Cet objectif doit notamment se traduire par une expansion du portefeuille Nutrition Médicale pour adresser les besoins générés par le vieillissement de la population.
• Un élargissement de certains modèles économiques pour cibler de nouveaux marchés (soins post-hospitalisation, offres hors domicile, etc.).
• Un accroissement du rayonnement géographique, avec une attention particulière sur les États-Unis, l’Inde et l’Asie du Sud-Est.
• Une gestion plus équilibrée du portefeuille de marques, avec un renforcement des acquisitions.

Le groupe espère ainsi atteindre une croissance annuelle de son chiffre d’affaires comprise entre 2 % et 5 % pour la période 2025-2028.

Investir dans l’action Danone : les risques 

Les performances du groupe Danone sont intimement liées au cours des matières premières, et notamment du lait. L’inflation connue ces dernières années a ainsi impacté ses coûts, et in fine ses marges.

L’entreprise doit donc espérer que les craintes d’une nouvelle hausse des prix à la consommation dans les prochains mois ne se concrétisent pas. Ses marques étant plutôt haut de gamme, elle pourrait également redouter un report des ménages vers des produits moins chers. En effet, la concurrence est rude dans l’industrie agroalimentaire.

Le segment Boissons pourrait être impacté par de nouvelles réglementations, qui viseraient à restreindre la consommation d’eau en bouteille. Certains travaux pointent du doigt des contaminations aux microplastiques et l’impact sur l’environnement des déchets générés par ce marché. [5]

Danone : Analyse technique

La tendance de fond est haussière pour l’action Danone, avec en ligne de mire la résistance autour des 76€, qu’elle n’avait pas réussi à franchir, en mai. 

Le groupe agroalimentaire affiche une croissance de 4,2% de ses ventes au 1er semestre 2025. L’annonce de ces résultats a fait bondir le cours de 8%, le 30 juillet. Cette hausse, accompagnée d’une augmentation des volumes, pourrait se poursuivre.

Néanmoins, le comblement du dernier gap haussier n’est pas à exclure, ramenant le titre sous la barre des 70€.

Comment acheter des actions Danone avec un PEA ?

Vous pouvez acheter des actions Danone en quelques clics si vous avez déjà ouvert votre plan d’épargne en actions (PEA). Commencez par rechercher le titre de la société sur votre plateforme de courtage, à l’aide de son code ISIN (FR0000120644) ou de son symbole boursier (BN).

Vous devez ensuite passer un ordre de bourse, en renseignant :

• le nombre d’actions voulu ;
• le cours d’exécution (le prix d’achat) ;
• la date limite de votre ordre (sauf dans le cas d’un ordre au marché).

N’oubliez pas de valider votre demande. Vos titres apparaîtront dans votre portefeuille financier dès que les conditions de votre offre rencontreront celles du marché.